国金证券宣布商酌论述称，作战零部件在财富链中举足轻重，数量广博、种类浩瀚，商场碎片化特质分明。在自立可控加速配景下，随着拙劣国产设备厂商兴起，国内半导体零部件优质厂商有望复制国产半导体作战公司在畴前两年的加速渗入途径，迎来份额和业绩的加快期。推荐：富创精致(688409.SH)、江丰电子300666）(300666.SZ)、新莱应材300260）(300260.SZ)、正帆科技(688596.SH)、华亚智能003043）(003043.SZ)等。

　　零部件是半导体筑设基石，举世商场周围靠拢500亿美元，中国大陆商场出色900亿元黎民币。

　　半导体筑筑厂商绝大个别要道焦点身手须要以工致零部件算作载体来完成。通俗来道，零部件采购额据有半导体作战生产本钱的90%，叠加晶圆厂的耗材替代需要，我们测算2021年环球半导体零部件市集规模亲密500亿美元，国内商场非常900亿元。

　　半导体零部件不妨区别为板滞类、电器类、机电一体类、气体/液体/真空编制类、仪器风韵类、光学类等。半导体开发自身构造芜杂，粗糙零部件创造工序繁琐，品类拾掇难度大，差别零部件之间留存着必定的区别性和武艺壁垒，因此行业内广博企业只专注于特定细分赛道零部件产品，全体行业相对分开。

　　呆滞类零部件操纵最广，商场份额最大，紧张产品技术已结束粉碎和国产替代。机电一体类温顺液传输/真空体例零部件国内中分产品已完成技术粉碎，但产品稳固性和划一性与国外有差距。技能难度相较量较高的为电气类、仪器气宇类、光学类零部件，国内企业的电气类重心模块(射频电源等)重要使用于光伏、LED等泛半导体建立，高端产品尚未国产化;仪器气宇类对勘探精度乞请高，国内自研产品少量用于国内建立厂商，国产化率低，高端产品尚未国产化;光学类零部件对光学本能要求极高，由于光刻作战国际市场高度掌握，高端产品一家独大，国内光刻修筑尚在兴隆，反应配套光学零部件国产化率低。

　　国内厂商在某些细分品类零部件率先打垮，比如板滞类零部件，国内如富创细腻、江丰电子、华亚智能，在国内龙头半导体设备商中份额接续扶直;气液/真空体制中用到的阀门、流量掌握类零部件如新莱应材、万业企业600641）(compartsystem)在国内外客户中均有行使。在射频电源范围，英杰电气300820）以及北方华创002371）子公司北广科技达成粉碎，产品要紧诈骗在泛半导体范畴设备商。在线）在光伏范畴照旧拥有紧急份额，半导体客户也发源出货。

　　危殆指挥：行业景心胸下滑;客户认证进度不及预期、份额选拔起色迟笨;中美业务及科技摩擦紧迫。

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